綠地控股擬發(fā)行170億元公司債

大型房企綠地控股集團(tuán)股份有限公司(綠地控股，600606.SH)2021年公開發(fā)行不超過170億元(含170億元)公司債券，2020年12月31日發(fā)行規(guī)模不超過30億元的第一期公司債券，最終票面利率將于1月5日確定。

第一期30億元債券分為兩個(gè)品種，品種一期限為3年期，票面利率詢價(jià)區(qū)間為5.50%-7.00%，在存續(xù)期的第2年末，發(fā)行人可選擇調(diào)整票面利率，存續(xù)期后1年票面利率為存續(xù)期前2年票面利率年利率加/減發(fā)行人調(diào)整的基點(diǎn)。

品種二的票面利率詢價(jià)區(qū)間為5.00%-6.50%，票面利率由發(fā)行人和主承銷商通過市場(chǎng)詢價(jià)協(xié)商確定;票面利率在存續(xù)期內(nèi)前1年固定不變，在存續(xù)期的第1年末，發(fā)行人可選擇調(diào)整票面利率，存續(xù)期第2年票面利率為存續(xù)期第1年票面利率年利率加/減發(fā)行人調(diào)整的基點(diǎn);在存續(xù)期的第2年末，發(fā)行人可選擇調(diào)整票面利率，存續(xù)期第3年票面利率為存續(xù)期第2年票面利率年利率加/減發(fā)行人調(diào)整的基點(diǎn)。

募集說明書顯示，綠地控股最近一期末(2020年6月30日)合并報(bào)表中未經(jīng)審計(jì)的所有者權(quán)益約1430億元。截至2020年6月末，該公司資產(chǎn)負(fù)債率為87.83%。債券上市前，發(fā)行人最近三個(gè)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤為118.2億元(2017年、2018年及2019年公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者凈利潤平均數(shù))。

此外，截至2020年6月末，綠地控股有息債務(wù)合計(jì)3326.15億元，其中一年內(nèi)到期的有息債務(wù)合計(jì)1213.38億元，占有息債務(wù)總額36.48%，短期債務(wù)壓力較大。該公司所有權(quán)受到限制的資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)2878.7億元，規(guī)模較大，占同期資產(chǎn)總額的比例為24.50%，主要系為銀行借款設(shè)定的擔(dān)保資產(chǎn)，包括存貨、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、貨幣資金、應(yīng)收賬款、長(zhǎng)期股權(quán)投資等。

中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司綜合評(píng)定，綠地控股主體信用等級(jí)為AAA，該期債券的信用等級(jí)為AAA，說明發(fā)行人償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)極低，本期債券信用質(zhì)量極高，信用風(fēng)險(xiǎn)極低。

2020年8月20日，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、人民銀行等在北京聯(lián)合召開重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)座談會(huì)，明確了12家重點(diǎn)房企資金監(jiān)測(cè)和融資管理規(guī)則，也就是此前業(yè)內(nèi)盛傳的房企融資“三道紅線”。三道紅線具體包括：剔除預(yù)收款的資產(chǎn)負(fù)債率不得大于70%、凈負(fù)債率不得大于100%，以及現(xiàn)金短債比不得小于1倍等三大財(cái)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)。新規(guī)將于2021年1月1日落地。

觸及房地產(chǎn)金融審慎管理制度“三條紅線”的綠地控股正試圖用三年時(shí)間完成合規(guī)要求，以未來三年每年6月30日為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，按照現(xiàn)金短債比、凈負(fù)債率、剔除預(yù)售款后的資產(chǎn)負(fù)債率三大指標(biāo)依次降至綠檔，至2023年6月底實(shí)現(xiàn)全面“達(dá)標(biāo)”。

去年12月，綠地控披露以自有資金約89億元，按期足額完成于12月10日到期的2015年公司債券(第一期)2020年本息兌付，共計(jì)88.7億元。2021年1月21日即將到期的81.31億元債券，也將以自有資金為主按期進(jìn)行本息兌付。

截至1月4日，綠地控股收于5.72元，降幅1.89%。