全國首個上市公司重整全流程協(xié)同機制建立

近日，南京市中級人民法院與中國證監(jiān)會江蘇監(jiān)管局聯(lián)合發(fā)文，強化上市公司重整全流程協(xié)調(diào)，以行政、司法的進一步銜接提升上市公司挽救效能。這是全國首個專門針對該領(lǐng)域的協(xié)同機制。

上市公司的日常經(jīng)營活動被置于嚴(yán)格的法律法規(guī)監(jiān)管之下，在現(xiàn)有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)喪失造血能力的情況下，重整通常需要同時采取債務(wù)重整和資產(chǎn)重組的綜合方式進行挽救，這就產(chǎn)生了司法與行政程序之間銜接問題。此前，南京市中級人民法院辦理江蘇舜天船舶股份有限公司破產(chǎn)重整案期間，就上市公司重整機制進行了探索創(chuàng)新。該案是我國首例上市公司同步實施重整與重大資產(chǎn)重組案件。近年來，南京破產(chǎn)法庭審理多起涉上市公司案件，相關(guān)探索經(jīng)驗被最高人民法院總結(jié)推廣。

“有別于一般企業(yè)，上市公司重大資產(chǎn)重組受行政監(jiān)管的剛性約束，而重整則是在法院的主導(dǎo)和監(jiān)督下實施，并由司法強制力保障的法律程序。如何協(xié)調(diào)兩種不同性質(zhì)的程序并行，是解決問題的關(guān)鍵。”南京破產(chǎn)法庭副庭長蔣偉告訴記者，結(jié)合以往審理經(jīng)驗，南京法院與江蘇省證監(jiān)會“未雨綢繆”，就上市公司重整的全流程進行規(guī)范。

雙方明確，對于具有挽救價值和條件的上市公司，將共同研判分析企業(yè)困境成因、重整價值和挽救條件，法院積極引導(dǎo)運用庭外重組、預(yù)重整、重整等方式，提升挽救效果。法院在司法審查上市公司重整、預(yù)重整申請過程中，提前征求監(jiān)管部門對重整價值及可行性意見。

當(dāng)重整程序啟動運轉(zhuǎn)后，如上市公司存在未能嚴(yán)格依照計劃或者擅自變更重整計劃等情形，可能嚴(yán)重影響重整計劃執(zhí)行效果甚至導(dǎo)致執(zhí)行終止、宣告破產(chǎn)的，雙方將及時共同介入;如上市公司存在違規(guī)占用擔(dān)保、重大信息披露違法等嚴(yán)重?fù)p害中小股東合法權(quán)益的情形，雙方則提前評估上市公司可能受到的處罰及證券虛假陳述民事賠償數(shù)額等，確定企業(yè)上述行為造成的影響，并可據(jù)此調(diào)整重整程序。

南京破產(chǎn)法庭庭長王靜表示，企業(yè)破產(chǎn)是一項系統(tǒng)工程，破產(chǎn)審理中涉及的金融債權(quán)保障、職工安置、信用恢復(fù)等多方面問題，均需多方共同解決，促進單純的破產(chǎn)程序性規(guī)則與其他制度形成合力是破產(chǎn)審判工作的關(guān)鍵。南京破產(chǎn)法庭還將進一步強化府院聯(lián)動機制，為充分釋放破產(chǎn)制度優(yōu)勢、加快構(gòu)建新發(fā)展格局貢獻南京智慧和司法力量。