未來十五年中國新能源車走向何方？

2020年注定是全球新能源汽車市場化發(fā)展元年。特斯拉價格一降再降，銷量猛增，在中國市場刮起“快打旋風”，一躍成為全球市值最高車企，中國新能源造車三劍客蔚來、理想和小鵬也表現(xiàn)不俗，交付量、股價不斷攀升，傳統(tǒng)車企負重前行，中國汽車市場呈現(xiàn)出三足鼎立、群雄逐鹿之勢。一切過往，皆為序章，2021年中國新能源汽車市場格局如何演繹?未來十五年中國新能源汽車產業(yè)又將走向何方?

2020烽煙起：新三“國”演義

2020年，中國傳統(tǒng)車企、本土新能源造車新勢力和外資車企在中國新能源汽車市場群雄逐鹿，決戰(zhàn)銷量之巔。

其一，全球新能源汽車巨頭特斯拉憑借上海超級工廠異軍突起，股價飆升，2020年中國市場銷量占比抬升至30%。從全球層面看，新能源汽車銷量主要集中在中國、歐洲和美國，占比分別約為53%、26%和14%。雖然過去五年三大市場偏好本土品牌，比亞迪、寶馬和特斯拉分別占據各自頭把交椅，但自特斯拉2019年在上海建立超級工廠后，其銷量在中國猛增，2020年在中國銷量為147997輛，其中國產Model 3(參數丨圖片)占94%，中國市場銷量占其全球銷量499550輛的29.6%。

銷量猛增帶動特斯拉市值節(jié)節(jié)攀升，2020年全年漲幅高達743.4%。自2020年6月市值首次超過傳統(tǒng)車企龍頭豐田后，特斯拉市值一騎絕塵，穩(wěn)居全球車企市值首位。截至2021年1月17日，特斯拉股價達826.16美元，總市值已達到7831億美元，接近豐田市值的4倍。

其二，中國新能源造車三劍客蔚來、理想和小鵬對標特斯拉，呈現(xiàn)“三英戰(zhàn)呂布”格局。在1月12日胡潤研究院發(fā)布的《2020胡潤世界500強》榜單中，蔚來價值增長至2019年的23倍達到4039億元;小鵬汽車價值增長至2019年的9倍達到2488億元。蔚來2020年股價從4.02美元飆升至48.74美元，如今漲幅超過1112.4%，并在2021年初市值超過千億美元，超過比亞迪、大眾、戴姆勒等傳統(tǒng)車企，居全球第三、中國第一。在2020年7月、8月先后在美國上市后，理想汽車、小鵬汽車股價在11月開始出現(xiàn)M形震蕩上揚，截至1月17日，理想、小鵬股價較上市時分別上漲約110%、107%。蔚來、小鵬、理想2020年銷量分別為4.37萬輛、2.7萬輛、3.26萬輛。

其三，中國傳統(tǒng)車企不僅在燃油車銷售量上遠超新能源車企，其新能源車型銷售渠道從商用批發(fā)逐步轉移到零售市場。

一方面，傳統(tǒng)新能源巨頭比亞迪仍持續(xù)領跑。比亞迪2020全年銷量為189689輛，雖同比下滑17.35%，但12月銷售27594輛，同比增長157.5%。同時，比亞迪新能源汽車累計總產銷超91萬輛，連續(xù)8年穩(wěn)居全國第一。

另一方面，傳統(tǒng)車企加速向新能源車傾斜，上汽通用五菱的新能源汽車銷量表現(xiàn)搶眼。五菱宏光MINI EV在2020年7月、8月銷量費別為7348輛、1.5萬輛，成為全球銷量最快破萬的小型新能源車，9月月銷量超過2萬輛，將特斯拉Model 3從冠軍寶座上拉下馬，成為2020年中國新能源汽車界爆款。

2021戰(zhàn)鼓擂：沖刺、追趕、轉型三部曲

對比全球半導體產業(yè)鏈，全球新能源汽車企業(yè)的核心領域并不在驅動、傳動系統(tǒng)制造和車身底盤制造，而除了比亞迪，造車新勢力、傳統(tǒng)品牌商大都沒有能力制造電池，因此競爭主要聚焦于智能互聯(lián)、自動駕駛和成本優(yōu)勢。2021年開年，中國新能源汽車的春季攻勢正式拉開序幕，為全年市場定了調。

首先，全球新能源汽車領頭羊特斯拉加速跑馬圈地。在護城河相對不深的新能源汽車領域，目前跑馬圈地仍是有效策略，一旦特斯拉建立了標準，產生了黏性，其他車企要打破其壟斷地位就會難上加難。2021年第一天，特斯拉扔出深水炸彈，宣布國產Model Y兩個版本車型售價分別為33.99萬元和36.99萬元，比預售價格下降十余萬元。得益于中國龐大的市場規(guī)模、特斯拉的雙車型及廉價車型戰(zhàn)略，2021年特斯拉市場份額或將繼續(xù)提升至40%以上，再加上中國超級工廠可能成為全球超級工廠，中國已經成為了特斯拉的財富源泉。

其次，中國造車新勢力采取多元化發(fā)展模式奮起直追。蔚來、理想和小鵬等造車新勢力已建立起部分競爭優(yōu)勢，將持續(xù)發(fā)揚其互聯(lián)網背景，加速行業(yè)轉型。蔚來已推廣應用換電模式，同時與寧德時代等股東成立了電池資產管理公司，創(chuàng)新新能源汽車的商業(yè)模式。此外，1月3日蔚來發(fā)布其二手車業(yè)務，試圖打通蔚來業(yè)務閉環(huán)，形成一整套完善的買、用、賣、換服務體系，將新老用戶牢牢鎖住。此外，面對特斯拉的沖擊，蔚來憑借著可超1000km的純電續(xù)航里程、全棧自動駕駛技術能力、頂配車型搭載的激光雷達、超40萬元的起售價以及對標7系的產品定位等，開年正式發(fā)布了旗下首款轎車ET7。

相對于特斯拉和蔚來的“高端”定位，小鵬汽車主打“年輕”牌，推出首款車型G3時就鎖定“年輕人第一輛智能電動車”。2021年，小鵬汽車加速乘風破浪，一是引進阿里旗下投資公司杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司作為戰(zhàn)略投資者，其以10.03%的持股比例成為第四大股東;二是1月12日小鵬汽車與廣東省五家銀行正式達成戰(zhàn)略合作伙伴關系，獲得授信額度合計人民幣128億元;三是計劃率先推出全球首款搭載激光雷達的量產智能汽車。

2020年理想ONE盡管成績斐然，但理想汽車只能在2022年推出一款全尺寸SUV車型，并繼續(xù)采用增程式動力總成，2021年或將面臨更多新能源中大型SUV真正意義上的對手，理想汽車的壓力比蔚來和小鵬汽車更大。

最后，中國傳統(tǒng)車企則抓緊轉型，兩個強標簽是“電動+智能”。傳統(tǒng)燃油車時代，中國品牌汽車全球份額僅為10%，影響力無法逆襲。而在全球新能源汽車爆發(fā)期，中國傳統(tǒng)車企有望通過迅速轉型而占有一席之地。北汽藍谷子公司北汽新能源發(fā)布了高端品牌ARCFOX極狐，首款車型于2020年10月24日上市;長安汽車與華為、寧德時代聯(lián)合打造了一個高端智能汽車新品牌。國內最大的汽車企業(yè)上汽集團與上海浦東新區(qū)政府和阿里巴巴集團合作，打造高端智能純電汽車品牌“智己汽車”;東風汽車集團旗下高端電動車品牌“嵐圖”SUV車型Free已開始接受預訂;長城汽車計劃打造一個全新品牌“沙龍”汽車。

2021~2035：技術自主可控，動力電池是主戰(zhàn)場

展望未來十五年，國務院辦公廳印發(fā)的《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021~2035年)》(下稱《產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》)和中國汽車工程學會發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2.0》(下稱《技術路線圖2.0》)為中國新能源汽車產業(yè)中長期發(fā)展提供了目標與指引。

一方面，《產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提綱挈領，指明了電動化、網聯(lián)化、智能化是中國汽車產業(yè)要順應的發(fā)展潮流和趨勢，未來在增強技術創(chuàng)新能力方面，需要把握“三縱三橫”。以純電動汽車、插電式混合動力(含增程式)汽車、燃料電池汽車為“三縱”，布局整車技術創(chuàng)新鏈;以動力電池與管理系統(tǒng)、驅動電機與電力電子、網聯(lián)化與智能化技術為“三橫”，構建關鍵零部件技術供給體系。

同時，《技術路線圖2.0》以產業(yè)鏈完全自主可控為目標，制定“1+9”路線圖。提出了汽車與能源、交通、信息通信深度融合、統(tǒng)籌推進的跨行業(yè)銜接的技術路線，同時延續(xù)了“總體技術路線圖+重點領域技術路線圖”的研究框架，把原來的“1+7”研究布局深化拓展，變成了“1+9”。其研究領域可概括為1(即產業(yè)總體)+9大技術發(fā)展方向。九大技術發(fā)展方向具體指節(jié)能汽車、純電動和插電式混合動力汽車、氫燃料電池汽車、智能網聯(lián)汽車、汽車動力電池、新能源汽車電驅動總成系統(tǒng)、充電基礎設施、汽車輕量化、汽車智能制造與關鍵裝備。

另一方面，《技術路線圖2.0》重在指引落地，指出新能源與節(jié)能汽車并行的賽道，力求2028年碳排放達到峰值。針對我國乘用車產業(yè)中節(jié)能汽車占比仍較低的現(xiàn)狀，提出乘用車多種技術路線齊頭并進，同時強化短期節(jié)能車意義，至2035年達到節(jié)能與新能源汽車各占50%的目標。針對我國商用車產業(yè)中節(jié)能型產品布局較緩、新能源受政策影響較大的現(xiàn)狀，提出以燃料電池客車/物流車為切入領域;在節(jié)能減排路線上則提出，至2035年客貨車油耗下降約20%，實現(xiàn)氫能源大規(guī)模應用，同時燃料電池汽車保有量達到100萬輛左右。同時，《產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出到2025年，純電動乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時/百公里，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右;2035年，純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領域用車全面電動化。

可以看出，動力電池仍然是新能源汽車發(fā)展的核心領域。從產業(yè)鏈來看，新能源汽車最核心的技術仍然是電池，然而無論是造車新勢力，還是傳統(tǒng)品牌商，大都沒有能力制造電池。2020年全球動力電池在電動汽車上的裝機量達137GWh，同比增長17%。其中，寧德時代、LG新能源、松下和比亞迪位列前四，市場份額分別為24.82%、22.63%、18.25%和7.29%。

固態(tài)電池和石墨烯電池已被視為可以繼承鋰離子電池地位的電池，固態(tài)技術的最大好處是改進的“能量密度”，最大挑戰(zhàn)仍然是技術上的，限制了商業(yè)可行性，未來十年內，單次充電的車輛續(xù)駛里程不可能大幅度提高。但固態(tài)電池容量的限制以及長期成本降低的難度也恰恰為氫燃料電池技術打開了機會之窗，這一領域必然是全球動力電池巨頭競爭的核心戰(zhàn)場。