前10月財(cái)險(xiǎn)公司虧近66億：車險(xiǎn)保費(fèi)下滑

(原標(biāo)題：前10月財(cái)險(xiǎn)公司大虧近66億：“臺(tái)柱”車險(xiǎn)保費(fèi)下滑，信保業(yè)務(wù)“拖后腿”)

伴隨著保險(xiǎn)業(yè)最新經(jīng)營情況的出爐，財(cái)險(xiǎn)公司前10月成績(jī)單也浮出水面。11月30日，北京商報(bào)記者從業(yè)內(nèi)渠道獲悉，前10月財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤虧損近66億元，與去年同期相比由盈轉(zhuǎn)虧;其中，信用保證保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱“信保”)以低于-10%的承保利潤率“拖后腿”。除此之外，車險(xiǎn)讓利于消費(fèi)者、保費(fèi)價(jià)格下滑的同時(shí)，兩月來，車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模持續(xù)走低。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，頻頻暴雷及企業(yè)風(fēng)控能力的不足導(dǎo)致了信保業(yè)務(wù)持續(xù)收縮，而車險(xiǎn)綜合改革則是車險(xiǎn)保費(fèi)降低的主因，需要險(xiǎn)企、尤其是中小險(xiǎn)企發(fā)展自身特色業(yè)務(wù)，從馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯的“紅海”中“拼殺”出來。

凈利潤同比下滑112%

具體而言，前10月財(cái)險(xiǎn)公司凈虧損高達(dá)65.87萬元，較去年同期凈盈利的552.77億元同比下滑111.92%，然而相較前9月末的-118.94億元的虧損缺口有所收縮。這意味著，10月單月財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤實(shí)現(xiàn)53.07億元。

與此同時(shí)，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)險(xiǎn)公司前10月利潤總額為41.87億元，然而所得稅費(fèi)用高達(dá)107.74億元，較去年同期的15.07億元猛增近7倍，直接導(dǎo)致了10月產(chǎn)險(xiǎn)凈利潤轉(zhuǎn)負(fù)。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中解釋稱，“所得稅費(fèi)用=當(dāng)期所得稅+遞延所得稅費(fèi)用-遞延所得稅收益”，由于財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營利潤較上年度實(shí)際上有較大幅度下降，因此當(dāng)期所得稅應(yīng)該是明顯下降的，結(jié)果所得費(fèi)用卻大幅增加——顯然，這是遞延所得稅費(fèi)用大幅度增加的結(jié)果。

而關(guān)于為何所得稅大幅度增加，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生表示，這是2019年調(diào)整手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策，減輕了當(dāng)年保險(xiǎn)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。

據(jù)悉，2019年5月29日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的公告》，調(diào)整保險(xiǎn)業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出所得稅稅前扣除政策，將原來財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)15%和人身保險(xiǎn)業(yè)10%的限額扣除比例統(tǒng)一并提高至18%，超過部分則允許結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該政策調(diào)整適應(yīng)了保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)，在人壽保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型與車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的背景下減輕了保險(xiǎn)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，對(duì)中小險(xiǎn)企的發(fā)展尤為有利。

信用保證險(xiǎn)“拖后腿”

產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊中的信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)延續(xù)了一直以來的低迷態(tài)勢(shì)，不僅虧損缺口進(jìn)一步擴(kuò)大，保費(fèi)收入也進(jìn)一步下滑。

具體而言，在承保利潤方面，前10月信用保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)分別虧損17.79億元和94.98億元，承保利潤率分別為-13.84%和-17.76%，給前10月產(chǎn)險(xiǎn)公司承保利潤率“拖了后腿”。其中，相較去年同期，信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損缺口擴(kuò)大26.08%，而保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)更是由盈轉(zhuǎn)虧，同比下滑70倍有余。

而在原保險(xiǎn)保費(fèi)收入方面，10月單月，信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)12.16億元，同比下降23.56%;保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)43.43億元，同比下降42.00%。

對(duì)于信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)表現(xiàn)頹靡的原因，李文中介紹稱，在多家財(cái)險(xiǎn)公司的信保業(yè)務(wù)暴雷之后，今年5月中國銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》，嚴(yán)格了保險(xiǎn)公司經(jīng)營信保業(yè)務(wù)，特別是融資性信保業(yè)務(wù)的條件，加大了對(duì)信保業(yè)務(wù)的整頓。此后，財(cái)險(xiǎn)公司的信保業(yè)務(wù)規(guī)模顯著下降。

“但是，由于很多融資性信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)期限為多年，過去達(dá)成的那些隱藏著較大賠付風(fēng)險(xiǎn)的保單并沒有到期，而風(fēng)險(xiǎn)正處于快速釋放階段，加上現(xiàn)階段保費(fèi)收入規(guī)模急劇下降，利潤表上表現(xiàn)出較大虧損也就非常正常了。”對(duì)于其“拖后腿”的原因，李文中如是解釋。

關(guān)于信保從業(yè)者下一步如何做，李文中表示，從此次信保業(yè)務(wù)暴雷并且虧損可能要持續(xù)一段時(shí)間來看，保險(xiǎn)公司經(jīng)營信保業(yè)務(wù)一定要謹(jǐn)慎。他建議，事先要對(duì)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)控制能力做出正確的評(píng)估，不要盲目跟風(fēng)，做好信用風(fēng)險(xiǎn)控制，避免承保“龐氏”借款人，并需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模做動(dòng)態(tài)調(diào)整，將業(yè)務(wù)規(guī)模控制在自己可以承受的范圍之內(nèi)，需要特別注意控制超過1年期業(yè)務(wù)的規(guī)模。

綜改兩月車險(xiǎn)保費(fèi)走低

除了凈利狂虧超過65億元以外，產(chǎn)險(xiǎn)“臺(tái)柱”車險(xiǎn)也在10月保費(fèi)上表現(xiàn)不佳。具體而言，10月當(dāng)月，機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保費(fèi)收入618.38億元，同比下降6.50%，相較9月當(dāng)月的745.44億元進(jìn)一步降低。

對(duì)此，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士分析稱，這是受到了車險(xiǎn)綜合改革的影響。

關(guān)于車險(xiǎn)綜改帶來的變化，許多業(yè)內(nèi)人士第一反應(yīng)是車險(xiǎn)費(fèi)率的下降。在“共筑保險(xiǎn)新生態(tài) 守護(hù)美好生活”研討會(huì)暨泰康在線五周年慶典上，車車科技創(chuàng)始人兼CEO張磊介紹，車險(xiǎn)綜改兩個(gè)月以來，車險(xiǎn)保費(fèi)便宜了25%以上，且價(jià)格的差異化體現(xiàn)了出來，對(duì)保險(xiǎn)公司本身的定價(jià)能力提出了極大的考驗(yàn)，同時(shí)需要各家保險(xiǎn)公司加強(qiáng)科技屬性。

“9月車險(xiǎn)綜合改革方案已經(jīng)開始實(shí)施，車險(xiǎn)費(fèi)率整體出現(xiàn)較大幅度的下降，這自然會(huì)導(dǎo)致車險(xiǎn)保費(fèi)收入規(guī)模與市場(chǎng)份額的下降。”李文中認(rèn)為，此次車險(xiǎn)綜合改革之后，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利潤空間進(jìn)一步被壓縮，特別是對(duì)于那些難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的小型公司而言面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力非常大。

“如果保費(fèi)規(guī)模做不上來、難以超過三四十個(gè)億，那么很難攤銷成本，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)越做越虧。”朱俊生建議，要么退出車險(xiǎn)市場(chǎng)，要么通過產(chǎn)品的創(chuàng)新、通過差異化在一些細(xì)分市場(chǎng)上生根，通過科技提高定價(jià)能力。他表示，差別化的定價(jià)能力，也是車險(xiǎn)綜改后比較核心的競(jìng)爭(zhēng)力。

除此之外，中保車服副總裁彭柱石也認(rèn)為，車險(xiǎn)綜改帶來的兩個(gè)最大變化一是更關(guān)注服務(wù)，二是更關(guān)注效率。而對(duì)于未來的車險(xiǎn)市場(chǎng)，彭柱石則預(yù)測(cè)了兩個(gè)特性：首先，市場(chǎng)將進(jìn)一步向大公司集中;二是因?yàn)閯?chuàng)新的不同和基礎(chǔ)的不同，有準(zhǔn)備的公司有特色的領(lǐng)域?qū)?huì)異軍突起。

對(duì)于經(jīng)營車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，特別是小公司而言，李文中建議，應(yīng)認(rèn)真分析自身在車險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，做好市場(chǎng)與客戶細(xì)分，改變過去簡(jiǎn)單追求車險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，主要利用車險(xiǎn)業(yè)務(wù)形成的現(xiàn)金流的市場(chǎng)運(yùn)作模式，以在市場(chǎng)上爭(zhēng)得一席之地并實(shí)現(xiàn)生存與發(fā)展。