李斌“暗懟”特斯拉：用戶和你不是一類

周菊 “股票(為什么漲瘋了)這個我回答不上來，我也不知道發(fā)生了什么，而且汽車圈也不是只有我們漲了。”11月6日，在蔚來汽車100度電池包發(fā)布會上，蔚來汽車董事長李斌在回答媒體對于為何蔚來股價大漲的問題時表示。當(dāng)日，蔚來汽車股價收盤41.6美元/股，比去年最低股價1.19美元/股大漲了超30倍，市值達(dá)到571.3億元，超越了通用、大眾、寶馬等百年造車企業(yè)。11月9日新一周開盤后，蔚來汽車股價繼續(xù)上漲，當(dāng)日收報44.2美元/股，市值升至599.6億元。

李斌在現(xiàn)場并未對蔚來股價上漲原因發(fā)表明確看法，但他對蔚來汽車的業(yè)務(wù)層面利好進(jìn)行了解讀。“(蔚來)現(xiàn)在每個月的銷量和交付都是一個月比一個月多，并且各方面的財務(wù)數(shù)據(jù)有所改善，這應(yīng)該讓更多投資人對未來有了更多的信任。”李斌認(rèn)為這是蔚來股價的基本支撐邏輯。數(shù)據(jù)顯示，今年10月，蔚來汽車交付產(chǎn)品5055輛，首次突破了5000輛。

除了銷量，蔚來汽車平均售價是李斌認(rèn)為可以值得一提的要點(diǎn)。“現(xiàn)在平均蔚來一輛車的銷售單價比特斯拉在中國貴15萬左右，我們的用戶和特斯拉用戶已經(jīng)不太是一類用戶，在品牌區(qū)間上已經(jīng)有一個顯著的區(qū)分了。”李斌說。據(jù)悉，蔚來汽車的平均售價已在40萬元以上。這番表態(tài)中，透露出李斌認(rèn)為蔚來的用戶群體略高于特斯拉的判斷。

李斌或許沒想到，此番發(fā)言很快就得到了對手的回應(yīng)，十幾個小時后，馬斯克便發(fā)布了一條推特：“420是42的十倍(420 is ten times better than 42)!”當(dāng)天，特斯拉的股價一度跌至420美元/股，而蔚來股價則逆勢漲至42美元/股，基于此，馬斯克這則推文被媒體解讀為“回懟”蔚來汽車。這也是中美兩家新造車企業(yè)首次在互聯(lián)網(wǎng)上隔空較勁。

盡管蔚來汽車被質(zhì)疑為市值虛高，但這并不妨礙其在資本市場上繼續(xù)吸金，其過去一年中經(jīng)歷的波折式發(fā)展如今看來也成了爆發(fā)式增長的前奏，在今年2月前，蔚來汽車不斷爆出遲發(fā)工資、大幅裁員以及增發(fā)債券的消息，顯示出公司資金鏈非常緊張。其后蔚來汽車宣布獲得合肥政府巨額投資，才從瀕死狀態(tài)滿血復(fù)活。而隨著前期70億元戰(zhàn)略投資協(xié)議的簽署和資金到位，蔚來汽車銷量也從低谷迅速回暖，從今年2月月銷僅700余輛，到10月一舉超越5000輛。

值得關(guān)注的是，蔚來汽車此前飽受爭議的換電模式業(yè)務(wù)增長明顯，也被認(rèn)為給資本方帶來了更多的信心。根據(jù)蔚來汽車提供的數(shù)據(jù)，蔚來現(xiàn)在全國已經(jīng)有158個換電站，已經(jīng)完成了118萬次換電。根據(jù)計劃，明年年底將在全國再新增50個換電站。在9月6日的發(fā)布會上，有包括聯(lián)想創(chuàng)投、一汽資本等投資方到場，“現(xiàn)在有很多的投資方希望投資我們的蔚能電池公司。”李斌在現(xiàn)場表示。

武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司(簡稱蔚能電池公司)是今年8月，蔚來汽車聯(lián)手寧德時代、國泰君安、湖北省科技投資集團(tuán)有限公司共同投資成立的，旨在推動“車電分離”新商業(yè)模式在新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，注冊資本為8億元。

而蔚來此次發(fā)布的100kWh電池也被認(rèn)為將進(jìn)一步助推蔚來汽車換電模式的發(fā)展。據(jù)悉，搭載了100kWh電池包后，蔚來汽車車型的NEDC續(xù)航里程將大幅提升，其中，全新ES8搭載100度電的電池續(xù)航里程達(dá)580公里，ES6到610公里，EC6最高到615公里。而在此之前，其旗下產(chǎn)品大續(xù)航里程基本在420公里左右。另外，100kWh電池還采用了無熱蔓延、全天溫控等新技術(shù)，提升效率的同時保證安全。

根據(jù)蔚來汽車公布的方案，蔚來汽車不僅新購車用戶可以預(yù)訂搭載100 kWh電池的車型，且所有現(xiàn)車主均可以選擇用升級或買斷的方式升級至100 kWh電池的車型。其中，70kWh電池用戶按月靈活升級100kWh電池，每月支付880元;按年靈活升級100kWh電池，每年支付7980元。而對于BaaS模式購買70kWh電池車型，車價減7萬元，每月電池租用費(fèi)980元;BaaS購買100kWh電池車型，車價減12.8萬元，月電池租用費(fèi)為1480元。

值得注意的是，由于100 kWh電池包產(chǎn)能爬坡需要時間，蔚來汽車在搭載和交付上將遵循一定順序。據(jù)了解，從今年12月開始，蔚來汽車將對用戶進(jìn)行規(guī)模交付，其中首先照顧新車選裝用戶和永久升級用戶，到明年2月對按年升級的用戶交付，按月升級的用戶則預(yù)計在明年4月得到交付。

100 kWh電池包以及升級方案的發(fā)布，實(shí)現(xiàn)了蔚來汽車對于電池可充可換可升級的愿景，但換電模式的盈利一直是一大難題，對于蔚來汽車也是如此。此前有媒體估算，蔚來汽車在換電站業(yè)務(wù)上的投入已經(jīng)5億多，而由于在今年10月12日換電權(quán)益調(diào)整之前，蔚來汽車針對車主推出的是終身免費(fèi)換電，換電業(yè)務(wù)被認(rèn)為是純虧損的。但蔚來汽車似乎并不太在意這一點(diǎn)。

“總體上來說，換電站在目前我們認(rèn)為是可持續(xù)的，在整個財務(wù)模型里面充分考慮進(jìn)去，對我們不是一個不能接受的壓力。”李斌表示，從運(yùn)營的效率角度看，蔚來汽車更看中的是換電站有多少人用，這對蔚來是更重要的，因此蔚來換電站和奧動這樣對外服務(wù)平臺有這不一樣的商業(yè)邏輯。蔚來汽車電源管理副總裁沈斐表示，蔚來希望的是通過換電站創(chuàng)造更多的效率價值，并在現(xiàn)場詳細(xì)地算了一筆賬。

“現(xiàn)在換電站是三個停車位，目前上海北京的平均水平一天有60單左右，對于70度電的電池，每單50度電，這就意味著三個停車位一天要用3000度電，平均一個車位就是1000度電，這個水準(zhǔn)差不多是快充樁、超充樁的5倍左右。從這個角度講，創(chuàng)造的價值挺劃算的，怎么在財務(wù)上表現(xiàn)是另一回事，早期要把價值創(chuàng)造出來。”沈斐表示。

不過這也并不意味著蔚來汽車完全不希望換電站創(chuàng)收。李斌指出，目前對二手車用戶以及非首任車主，蔚來汽車對換電服務(wù)是有收費(fèi)的，并且在10月12日調(diào)整了新車主的換電權(quán)益后，每月?lián)Q電超過6次以上也收取服務(wù)費(fèi)，“在整個收入里面，蔚來已經(jīng)把這部分的費(fèi)用當(dāng)成運(yùn)營的收入來看。”李斌表示。但對于換電模式何時能夠?qū)崿F(xiàn)盈虧平衡，蔚來汽車并沒有給出具體的時間點(diǎn)。